Souvent perçus comme opaques et réservés aux professionnels, les produits structurés sont en réalité des instruments de rendement conditionnel dont chaque paramètre peut s'ajuster au profil de risque de l'investisseur. Notre cabinet, à Papeete, travaille directement avec les banques émettrices pour construire des structurés sur mesure — voici comment cela fonctionne, et ce qu'il faut regarder de près.

Un produit structuré, c'est quoi ?

C'est un instrument financier, construit par une banque émettrice, qui combine :

  • un sous-jacent (indice boursier, action, panier d'actions…) ;
  • un mécanisme de coupon — un rendement versé si une condition est remplie ;
  • une barrière de protection du capital — une protection partielle en cas de baisse.

Exemple illustratif : un « autocall » classique

Structuré sur Euro Stoxx 50 — durée maximale 10 ans

Coupon conditionnel : 8 % par an (à effet mémoire)
Condition du coupon : l'indice reste au-dessus de -30 % de son niveau initial
Rappel automatique : si l'indice est supérieur ou égal à son niveau initial à une date d'observation annuelle
Protection du capital : barrière à -40 % à l'échéance

Lecture : tant que l'indice ne perd pas plus de 30 %, le coupon de 8 % par an est versé. En cas de rappel à 3 ans : 100 % du capital + 3 × 8 % = 24 %. Exemple purement illustratif.

Pourquoi « sur mesure » ?

Contrairement aux produits structurés « catalogue » distribués par les banques de réseau, nous travaillons directement avec les émetteurs pour ajuster chaque paramètre :

  • choix du sous-jacent — indice large (Euro Stoxx 50, S&P 500) ou thématique ;
  • niveau de protection — barrière à -30 %, -40 %, -50 % selon le profil de risque ;
  • niveau de coupon — plus la protection est forte, plus le coupon est réduit, et inversement ;
  • fréquence d'observation — annuelle, semestrielle ou trimestrielle.

Les points de vigilance

  • Risque de perte en capital — si la barrière est franchie à l'échéance, la perte est celle du sous-jacent ;
  • risque émetteur — le remboursement dépend de la solvabilité de la banque émettrice ;
  • liquidité limitée — la revente avant l'échéance est possible sur le marché secondaire, mais avec une décote potentielle ;
  • rendement plafonné — même si le marché progresse fortement, le gain reste le coupon défini.

Comment y accéder depuis la Polynésie française ?

Les produits structurés peuvent être logés dans :

  • une assurance-vie — française ou luxembourgeoise — en tant qu'unité de compte ;
  • un compte-titres, en direct.

Notre cabinet ouvre régulièrement des fenêtres de souscription sur des structurés sélectionnés, dans le cadre d'un bilan patrimonial préalable qui vérifie l'adéquation du produit au profil de chaque investisseur.

Le bon paramétrage dépend de votre profil de risque.
Un premier échange est sans engagement.

Prendre rendez-vous

Document à caractère promotionnel, publié en juillet 2026. Il ne constitue ni un conseil en investissement au sens de la directive MIF2, ni une offre de souscription. Les produits structurés présentent un risque de perte en capital, un risque de crédit sur l'émetteur et une liquidité limitée ; l'exemple chiffré est purement illustratif et ne préjuge d'aucune offre réellement disponible. Toute décision patrimoniale doit faire l'objet d'une analyse personnalisée par un conseiller habilité. LFDE Gestion Privée est une marque de la SARL Le Fare de l'Épargne — ORIAS n° 21003330 (CIF, IAS & COBSP), membre de la Compagnie des CGP.